资深策略师Ed Yardeni表示，在经历了自去年纪录高点以来的回调后，对于愿意进行长期布局的投资者而言，科技股已回到具有吸引力的水平。
由于围绕人工智能对软件业务影响的不确定性，加之伊朗战争带来的影响，信息技术板块股价自10月创下历史收盘新高以来已下跌了13%。在此期间，对该板块的盈利预期加速上修，推动其市盈率达到20.6倍，接近标普500指数的19.6倍。
“对于拥有多年投资期限的投资者来说，这是一个具有吸引力的入场时点，”Yardeni周日在发送给客户的报告中表示。
标普500信息技术指数周一上涨0.4%，有望实现四连涨。不过，今年以来该板块仍累计下跌7.2%，受到估值过高担忧、人工智能可能颠覆软件行业的忧虑，以及市场风险偏好下降的影响。
信息技术板块与通信服务板块合计占标普500指数市值的大部分。Yardeni表示，这一占比已超过互联网泡沫时期的峰值。尽管这种对比可能令部分投资者感到不安，但与26年前相比，如今市场的高集中度“有更多盈利支撑”。
“如今，这两个行业的预期盈利占比为42.0%，仅比市值占比高出1.6个百分点，”Yardeni表示，“在互联网泡沫高峰期，市值占比和盈利占比之间的差距超过15个百分点。如今的集中度有其合理性。”
Yardeni并非唯一一位认为信息技术板块估值已具吸引力的人士。Wells Fargo Investment Institute已将该板块的评级从中性调整为看好，理由是该板块表现逊于标普500指数指数，且在人工智能投资推动下具备长期增长前景。
“过去几个月来的逐步回落已使估值达到更具吸引力的水平，我们认为围绕该行业的悲观情绪有些过头，”该公司策略师表示。
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责任编辑：丁文武
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